Um CDB que paga 110% do CDI rende mais que uma LCI de 92%? Depende do prazo. Em dois anos, o CDB entrega R$ 2.851,98 líquidos sobre R$ 10 mil e a LCI, R$ 2.773,07 — quase empate, apesar da diferença de 18 pontos na rentabilidade anunciada. Se o resgate fosse em seis meses, a LCI ganharia com folga.
A explicação está na tabela regressiva do Imposto de Renda, o mecanismo que mais influencia o resultado da renda fixa e o que menos gente considera na hora de escolher.
Na renda fixa, o IR incide apenas sobre o rendimento — nunca sobre o valor aplicado — e a alíquota cai conforme o tempo que o dinheiro fica investido:
| Prazo da aplicação | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20,0% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15,0% |
Sair no dia 719 em vez de esperar o 721 custa 2,5 pontos de imposto sobre todo o rendimento acumulado. Em aplicações grandes, esses dois dias valem centenas de reais.
Pagam IR pela tabela regressiva: CDB, RDB, Tesouro Direto, debêntures comuns e fundos de renda fixa.
São isentos para pessoa física: LCI e LCA, CRI e CRA, debêntures incentivadas e a poupança.
É essa isenção que torna a comparação enganosa: 92% do CDI isento pode valer mais que 110% do CDI tributado. Depende do prazo.
Para comparar um título isento com um tributado, calcule quanto o tributado precisaria pagar para empatar:
CDB equivalente = % da LCI ÷ (1 − alíquota de IR)
Aplicando a uma LCI de 92% do CDI:
| Prazo | IR | CDB precisa pagar |
|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | 118,7% do CDI |
| 181 a 360 dias | 20,0% | 115,0% do CDI |
| 361 a 720 dias | 17,5% | 111,5% do CDI |
| Acima de 720 dias | 15,0% | 108,2% do CDI |
Guarde esta leitura: em prazo curto, a isenção vale muito; em prazo longo, ela vale bem menos. Um CDB de 110% do CDI perde da LCI de 92% em seis meses e ganha dela em dois anos.
Considerando CDI de 14,15% ao ano:
| Aplicação | Rendimento bruto | IR | Você fica com |
|---|---|---|---|
| CDB 110% do CDI | R$ 3.355,27 | R$ 503,29 | R$ 2.851,98 |
| LCI 92% do CDI | R$ 2.773,07 | isento | R$ 2.773,07 |
| CDB 100% do CDI | R$ 3.030,22 | R$ 454,53 | R$ 2.575,69 |
| Poupança (6,17% + TR) | R$ 1.272,07 | isento | R$ 1.272,07 |
O contraste que importa não é entre CDB e LCI — é entre qualquer um deles e a poupança: R$ 1.580 a menos no bolso em dois anos, sobre apenas R$ 10 mil aplicados. Compare as opções com os seus valores na calculadora de renda fixa.
Fundos de renda fixa e multimercado abertos têm uma antecipação semestral de imposto, em maio e novembro, conhecida como come-cotas: 15% para fundos de longo prazo e 20% para os de curto prazo, cobrados em cotas.
O efeito é silencioso e cumulativo: parte do capital sai do fundo antes do resgate e deixa de render. No resgate, você paga apenas a diferença até a alíquota devida — mas o dinheiro antecipado já perdeu tempo de juros compostos. É um dos motivos pelos quais um CDB pode superar um fundo com rentabilidade bruta parecida.
Não têm come-cotas: ações, ETFs, fundos imobiliários, fundos de ações e os títulos isentos.
Resgates feitos em menos de 30 dias sofrem IOF regressivo, que começa em 96% do rendimento no primeiro dia e chega a zero no trigésimo. Na prática: não resgate antes de completar 30 dias, ou o imposto come quase todo o ganho — e ele incide antes do IR.
Preciso declarar mesmo sendo isento?
Sim. Rendimentos isentos vão na ficha de "Rendimentos Isentos e Não Tributáveis", e o saldo das aplicações vai em "Bens e Direitos". Isenção de imposto não é dispensa de declarar.
Quem recolhe o IR do CDB?
O banco retém na fonte, no momento do resgate. Você não precisa emitir DARF para renda fixa.
A alíquota conta desde cada aporte?
Sim. O prazo é contado para cada aplicação individualmente, não pela data em que você abriu a conta.
E as ações?
Seguem outra regra: 15% sobre o ganho em operações comuns, com isenção para vendas de até R$ 20 mil no mês, e 20% no day trade — nesses casos, o recolhimento é por DARF, feito por você.
COMPARAR RENDA FIXA COM IR JÁ DESCONTADO →
Simulações com CDI de 14,15% ao ano para fins didáticos; a rentabilidade passada não garante resultado futuro. Este conteúdo é educativo e não constitui recomendação de investimento. Regras tributárias podem ser alteradas — confirme as vigentes antes de aplicar.